有多少MSCI资金将流入保险龙头股中国人寿?

中国人寿在86家寿险公司共同实现的1.44万亿元保费规模中占18.18%,中资寿险公司累计实现原保险保费收入3044.8亿元同比上涨11.48%

随着A股入摩启动,千亿元资金蓄势待发。

  近日,2018年1季度保险业保费收入数据出炉,整体来看,行业累计实现原保险保费收入1.41万亿元,同比下降11.15%,同比数据相较于前两月,下降幅度已有缓和,但产险公司与寿险公司表现仍呈现分化态势,其中,产险公司实现原保险保费收入3090.39亿元,同比增长17.27%;寿险公司实现原保险保费收入1.1万亿元,同比下降16.82%。

6月1日,A股226只股票将被正式纳入MSCI指数。在市场普遍看来,“入摩”的226只个股在接下来的时间中虽仍将表现各异,但被纳入MSCI指数无疑为前述个股带来潜在的外资力量。有着“寿险一哥”之称的中国人寿即为一例。有券商发布研报指出,从入围A股名单来看,金融消费最受青睐。在大量资金流入的情况下,保险股虽然股票数量少,但由于市值占比较高,单只股票将有望获得较大额度的资金流入。

  值得关注的是,寿险公司中,平安寿险未能延续上月领先地位,中国人寿实现原保险保费888.24亿元占队首位置;万能险方面,君康人寿、安邦人寿、中韩人寿三家险企万能险业务收入分别同比上涨291倍、48.17倍、23.83倍;财险公司中,人保财险在3月单月保费收入422.53亿元超平安财险,领跑“老三家”。

从业绩稳健性来看,据中国人寿披露的2018年一季度报告显示,今年一季度中国人寿实现归属于母公司股东的净利润135.18亿元,同比增长119.8%。长期来看,据中国人寿披露的2017年年报显示,公司实现归属于母公司股东的净利润322.53亿元,同比增长68.6%。

  和谐健康3月原保险占比1.42%垫底行业,君康等多险企持续加码万能险

从龙头地位来看,据四大A股上市险企披露的最新数据显示,今年前4月,中国人寿实现原保险保费收入2759亿元,在四大A股上市险企旗下的寿险公司中居于首位。同期中国平安人寿实现原保费收入2134.59亿元,太保人寿实现980.85亿元,新华保险实现470.04亿元。另据银保监会披露的最新数据显示,今年前3个月中,中国人寿在86家寿险公司共同实现的1.44万亿元保费规模中占18.18%,位居86家寿险公司首位,高出排名次之的平安人寿逾2个百分点。

  具体来看,寿险公司“开门红”放缓趋势已现扭转,出现今年首次单月同比正增长,数据显示,3月单月寿险业原保险保费收入3236.85亿元,同比上涨8.53%,但中资寿险公司与外资寿险公司表现不一。中资寿险公司累计实现原保险保费收入3044.8亿元同比上涨11.48%;外资寿险公司累计实现原保险保费收入192.05亿元,同比下跌23.55%。

事实上,中国人寿此前亦备受外资青睐。截至今年一季度末,香港中央结算(代理人)有限公司共计持有中国人寿73.22亿股,占流通股比例25.9%,在中国人寿十大流通股东中排名第2。一季度中,香港中央结算(代理人)有限公司增持中国人寿234.59万股,自去年第一季度以来连续5个季度出现增持。

  细分来看,共计27家寿险公司原保险保费收入仍呈下降趋势,拉低整体数据,其中,安邦系险企和谐健康今年3月原保险保费缩减情况最为严重,实现原保险保费收入3054.67万元,同比锐减98.93%,安邦人寿实现原保险保费收入187950.43万元,同比下跌92.28%。

尽管迎来利好,但中国人寿近期的股价走势或许尚未能够使投资者满意。今年5月30日,中国人寿跳空低开,当日股价下挫3.22%,一日之内接连失守5日、10日、20日以及30日均线。5月31日,中国人寿收涨0.99%,但未能补足此前跳空缺口,成交量亦未出现上行。但专业人士认为,长期而言并不悲观,投资者可以把握保险板块投资机遇,捕获交易机会。

  此外,华汇人寿、中融人寿3月原保险收入缩水幅度也超九成,分别实现原保险保费收入286.79万元、5224.16万元,同比缩减95.43%、94.94%。弘康人寿、安邦养老、君龙人寿、工银安盛、吉祥人寿、建信人寿、农银人寿以及国寿存续等九家险企在今年3月单月原保险保费收入跌幅也均过半。

  值得关注的是,3月,寿险企业中领跑的依然是中国人寿、平安寿险以及太保寿险三家大型险企,但平安寿险在3月未能继续领先中国人寿占据队首位置。细分来看,中国人寿在3月实现原保险保费收入888.24亿元,同比涨幅57.74%。平安寿险实现原保险保费收入353.8亿元超过太保寿险的243.67亿元,位列第二,同比上涨20.01%,太保寿险涨幅则为14.41%。

  万能险方面,综合来看,保险业3月单月实现万能险保费收入670.39亿元,环比微弱上涨2.02%,同比来看则呈下降趋势,共计下滑6.06%,但险企分化趋势较为明显。

  具体来看,君康人寿在3月实现万能险保险保费收入39.61亿元,而在2月这一数据仅为1066.33万元,环比上涨370倍,同比涨幅也高达292倍,形成反差的是,其原保险保费收入环比、同比均呈下滑趋势,分别下降31.90%、40.84%,原保险占规模保费比重为43.01%。

  此外,安邦人寿在3月实现万能险保费收入148.41亿元,环比下滑3.69%,同比上涨4817.82%;中韩人寿万能险保费收入5384.08万元,同比上涨2383.43%。和谐健康、阳光人寿、恒大人寿三家险企万能险业务收入在3月份均翻倍增长。

  规模保费方面,则有35家险企同比出现下滑,其中华汇人寿、中融人寿缩水幅度超九成,分别达到95.43%、94.87%。值得关注的是,在三月份,共有七家险企原保险保费占规模保费比重不足五成,其中,和谐健康占比仅为1.42%,为行业最低值。此前和谐健康曾发布2017年报暂缓披露公告,原因为银保监会对股东安邦集团实施接管以及公司股东大会、董事会、监事会暂停履职。

  除此之外,弘康人寿原保费在规模保费中占比8.10%;安邦人寿、建信人寿占比均在两成左右,分别为11.24%、21.75%;昆仑健康、上海人寿、君康人寿分别占比38.41%、42.74%、43.01%。

  财险“老三家”市占率超六成,中原农险、鼎和财产同比跌幅过半

  财险公司方面,今年一季度实现原保险保费收入2752.90亿元,同比增长14.60%,其中,3月份共计实现原保险保费收入1144.08亿元,环比涨幅超6成,同比上涨达16.65%,细分来看,中资财险公司涨幅高于外资财险公司,同比涨幅分别为16.84%、5.24%。